在激烈的市场竞争中,越来越多的券商正计划通过并购重组优化资源配置、实现区域互补、扩大业务规模、提升综合竞争力。
5月14日晚间,“+民生证券”的重组整合事项又有最新进展,发布公告称,公司正在筹划通过发行A股股份的方式收购国联集团、沣泉峪等46名主体合计持有的民生100%股份,并募集配套资金。同时,经向上海交易所申请,公司A股股票于5月15日开市起复牌。
4月25日,国联证券表示,筹划通过发行A股股份的方式收购45名交易对方所持的民生证券95.48%的股份。而在5月14日的最新公告中,拟收购民生证券的股份比例提升至100%。对此,华西证券非银行业分析师吕秀华表示:“相较此前收购民生证券95.48%股权的方案,100%的收购比例将更有利于后续整合。这次交易有助于国联证券和民生证券在业务与地域方面实现优势互补,整体上有助于国联证券实现跨越式发展。”
申万宏源非银金融行业首席分析师罗钻辉预计:“证券行业内部整合并购趋势将持续。总结当下券商并购重组的四大思路,包括解决同业竞争、区域特色券商做大做强诉求、国资整合民营券商,同时也存在同一实际控制人旗下券商整合的可能性。”
同在5月14日晚间,长江证券也发布了股权变动最新进展。表示,近日,国务院国有资产监督管理委员会批复同意,湖北能源、三峡资本以非公开协议方式将所持5.3亿股和3.33亿股股份转让给长江产业集团持有。
浙商证券在三天内连发两则计划参与国都证券股份竞拍的公告引起市场关注。此前,5月8日晚间,发布公告称,董事会同意公司参与国华能源所持国都证券4.49亿股股份(对应7.6933%股份)的竞拍。紧接着,5月10日晚间,又发布公告称,同方创投、嘉融投资公开挂牌转让其分别持有的国都证券5.9517%股份、1.4642%股份,转让底价分别为9.11亿元、2.24亿元;前述两笔挂牌转让为捆绑转让,合计转让股份比例为7.4159%,浙商证券拟参与上述竞拍。3月29日,浙商证券发布公告称,公司拟通过协议转让方式受让5名转让方合计持有的国都证券19.1454%股份。也就是说,如上述交易全部顺利完成,浙商证券将成为国都证券的第一大股东。
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上海市光明律师事务所陈铁娇律师对《证券日报》记者表示:“券商加速并购重组,受到多方面因素的推动。首先,面对日渐加剧的行业竞争,券商倾向于通过并购重组实现业务优势互补和资源整合,壮大企业实力金年会app免费下载,提高经营效率和市场竞争力;其次,监管层面多次明确提到,推动头部证券公司做优做强,为券商并购重组提供了政策支持。”
“监管政策引导叠加行业盈利分化加大的背景下,证券行业并购整合有望进入加速期,看好券商板块并购主题机会。”开源证券非银金融行业首席分析师高超表示。
在一系列政策的推动下,券商频繁推进并购重组“进度条”,在一定程度上提振了板块估值。5月15日,国联证券A股股票复牌当日,开盘即涨停直至收盘。同时,作为A+H两地上市券商,国联证券在4月26日至5月14日A股股票停牌期间,其H股股价涨幅达49.15%(5月15日港股休市)。
数据显示,最近20个交易日内,券商板块涨幅达6.7%。具体来看,板块内50只个股中,有48只实现上涨,30只个股期间涨幅超5%。其中,浙商证券涨幅居首,上涨23.19%,首创证券、国盛金控期间涨幅均超20%;太平洋、方正证券、国联证券、东兴证券期间涨幅超10%金年会app免费下载。
“并购重组有助于提升券商的规模和实力,利好行业整体的发展,从而带来估值的提升。”陈铁娇进一步向记者表示,随着并购重组的推进,一些具有并购重组预期的券商可能会更加受到市场的关注,呈现出较好的市场表现,从而带动整个板块的上涨。
长城证券非银金融行业分析师刘则预计:“未来中小券商股权流转的现象将更为频繁,新一轮券商并购重组浪潮将开启。”